Comment arbitrer son assurance-vie dans la situation actuelle ?

La période d’incertitude brouille les stratégies d’investissement. Devriez-vous procéder à une renonciation partielle à votre assurance-vie? Comment arbitrer entre fonds en euros et en unités de compte, entre fonds immobiliers et actions, entre marchés européens et américains ? Quelques pistes de réflexion.

Bien comprendre le principe des arbitrages de l’assurance vie

Les arbitrages consistent à redistribuer le capital de votre assurance-vie en fonction de votre stratégie et de votre horizon de placement. Cette réaffectation a pour but d’optimiser la gestion de votre contrat, notamment en prélevant vos bénéfices sur les supports liés à l’unité pour les transférer dans la poche sécurisée du fonds euro qui garantit le capital.

Los contratos de seguro de vida de un banco en línea ofrecen muchas ventajas: la colocación de sus órdenes de arbitraje se realiza en línea, con una contraprestación en el día, lo que le permite hacerlo con conocimiento de los precios y no en diferido sino en temps réel. Ce service est généralement gratuit et illimité, contrairement aux offres des banques traditionnelles qui prélèvent une commission ou appliquent un forfait à chaque transaction.

Ainsi, les frais d’arbitrage réduisent la rentabilité de l’assurance-vie, un élément dont il faut tenir compte lors du choix de son assureur ou de son courtier (intermédiaire). Pour rappel, la gestion d’une assurance-vie peut être libre ou sous mandat d’un tiers qui se charge alors de la répartition des actifs selon les objectifs du client, son profil et son aversion au risque.

Plusieurs options de support d’arbitrage sont automatisées. C’est le cas de la garantie automatique des plus-values ​​qui transfère les plus-values ​​à l’eurofonds dès que l’objectif fixé (en pourcentage) est atteint. On peut citer l’outil de rééquilibrage automatique de la répartition du capital entre les deux poches, ou encore le stop-loss qui limite les pertes en liquidant des positions à partir d’un certain niveau prédéfini.

Assurance vie : quels arbitrages à faire en cette période de pandémie ?

1%, c’est le rendement moyen attendu des fonds d’assurance-vie en euros en 2020. Les assureurs manœuvrent depuis un an maintenant pour convaincre leurs clients d’allouer une plus grande part du capital aux unités de compte (UA), plus rémunératrices mais aussi plus risquées. les soutiens. Certains assureurs ont même cessé de vendre des contrats d’assurance-vie, tandis que d’autres imposent désormais à leurs clients de constituer un certain pourcentage en fonds en unités de compte.

Mais la pandémie ajoute un ingrédient imprévu : la volatilité des marchés boursiers. Et la crise économique a touché de nombreux secteurs (tourisme, transport aérien, etc.) ainsi que le marché de l’immobilier professionnel, avec des conséquences directes sur l’évolution future de l’assurance-vie multi-ados.

Par exemple, les investissements dans les SCPI qui sont majoritairement des bureaux et des commerces semblent fragilisés. Bien que les baux soient prolongés de dix ans, les faillites d’entreprises pourraient se multiplier. Dans le même temps, la rentabilité des grands centres commerciaux baisse. A l’inverse, l’immobilier résidentiel, l’immobilier logistique (e-commerce) ou l’immobilier tertiaire spécialisé dans les domaines de la santé et de l’éducation ont résisté.

Unités de compte : vers quels fonds investis en actions s’orienter ?

L’éligibilité des capitaux privés ouvre la perspective d’un arbitrage pour la répartition du capital de l’assurance-vie multisupports. D’autant plus que, contrairement au Plan d’Epargne en Actions (PEA), ce véhicule peut accueillir des fonds investis hors d’Europe en actions internationales (Etats-Unis, pays émergents) et fonds thématiques.

Mieux encore, le fonds en euros garantit l’argent investi malgré de mauvaises performances. Pourtant, les principaux indices boursiers américains ont gommé, par exemple, la baisse du mois de mars (+4,7% pour le S&P500 le 15 septembre par rapport au 1er janvier, +25% pour le Nasdaq littéralement porté par les valeurs technologiques). En revanche, l’Europe est à la traîne : -15% pour le CAC40, -11% pour l’Euro Stoxx. Le conseil d’administration encourage à reprendre une partie des gains de l’exposition aux actions américaines et à parier sur une éventuelle reprise des actions européennes.

L’arbitrage peut enfin se faire en direction de fonds thématiques comme l’eau, la cybersécurité, le numérique, la robotique, la silver économie, l’intelligence artificielle ou le traitement des déchets. On ne soulignera jamais assez que la diversification reste la ligne directrice pour justement éviter la surexposition.

Ne pas céder à ses émotions pour arbitrer son assurance vie

Méfiance aussi des réactions émotionnelles et des comportements grégaires, sources de déception sur les marchés. Ainsi, racheter son assurance-vie est un très mauvais coup, car la vente des supports en portefeuille se fait à un prix inconnu. En effet, la réactivité d’un contrat d’assurance vie n’est pas la même que celle d’un PEA ou d’un compte titres, sauf via une banque ou un courtier en ligne.

Si l’épargnant a besoin de liquidités, il doit effectuer un rachat partiel dans le fonds en euros. Le faire en unités de compte, c’est courir le risque d’enregistrer une moins-value. Compte tenu du contexte d’incertitude, la combinaison appropriée dans votre arbitrage d’investissement consiste à privilégier les actions liquides et à haut rendement, à maintenir une épargne de précaution pour réinvestir au moment prévu et à maintenir une base dans l’immobilier résidentiel comme stabilisateur d’actifs.

Une gestion libre plus directe nécessite d’avoir les connaissances, l’accès à l’information et le temps de réfléchir et de prendre des décisions. D’où l’intérêt, lorsque ces critères ne sont pas remplis, de désigner un intermédiaire capable de gérer la stratégie en tenant toujours compte de ses objectifs et horizons d’investissement.